二十世紀三十年代的中國，魚龍混雜，各國列強也虎視眈眈，江湖亂世，風起雲湧。
　　二十年前，三個熱血青年，唐英明，黃大為，胡南，歃血結義，立志闖出一番天地。然而，一次爆炸後，一切開始變的不同。
　　二十年後，唐英明已經是叱詫上海灘的風雲人物。在江湖上飄蕩多年後，打算退隱，買了艘豪華油輪做避風港。榮華號上聚集著各國的達官顯貴，陰謀也從這裏開始上演。
　　榮華號開業前夕，唐英明的二兒子唐豪傑煙癮發作，不顧母親美菊勸阻跑到煙館，被混江龍綁架，被趕來的唐家大兒子唐豪強救獲。混江龍被人滅口。唐豪傑煙癮又發作去了大煙館，無意中槍殺了德國領事。豪強為救豪傑中槍。唐英明得知後大怒，開槍打了豪傑，唐英明趁豪傑受傷決定讓胡南帶豪傑去香港戒煙，也好逃開巡捕的追捕。
　　豪強在煙館救了賣唱的歌女雨玲，把她帶回船上。雨玲的媽媽為了保住雨玲的身子，被人逼的跳了樓，豪強派人去把雨玲的媽媽葬了，雨玲感激不盡，打算以身相許。雨玲下船去送媽媽最後一程，卻被巡捕發現，帶她上船辨認豪傑。豪傑裝扮成船工，雨玲沒有指出豪傑，被巡捕帶走。豪強想出面留下雨玲，被唐英明制止。唐英明很不喜歡雨玲。