明朝中葉，明皇病危托孤，囑三位心腹大臣輔佑年幼的太子弱冠之時攝政登基。並欽賜印符一枚，日後惟有三印合一，方可開啟密匣，覽閱先皇遺昭。不料，明皇駕崩之日，風雲陡起。三大臣之一的文大人遭另兩位大臣宦官劉公公和潘相爺陷害而自毀面容攜印符潛伏民間，令兩奸賊食寢難安。十八年後，小皇上攝政之日漸近，遍尋印符下落的劉公公和潘相爺終於將目標鎖定在江南某鎮，並各自派出人馬入鎮探查。鎮上住著邊關節度使崔大人一家，崔大人有兩女。一女吉祥天生豪爽頑劣，大大咧咧。一女如意美若天仙，琴棋書畫無一不精。鎮上方員外家有兩個公子，大公子方文生才智過人，風流倜儻，行止灑脫，二公子方虎生是醜人多作怪。
    一日，虎生求助文生在風箏上題詩一首，以使自己也能湊趣示愛。文生哈哈一笑，隨即題寫打油詩一首，不意這風箏斷線之後，果真落到如意小姐的繡樓上，如意一見，暗動芳心。良辰吉日，崔家二位小姐上妙峰山無量觀許願，而方家二位公子恰好也遵父命來此避災。為表愛慕之情，文生假借非非道長（文大人部將申屠）之名，為兩姐妹解簽。文生與如意頓生愛意，相見恨晚，而虎生與吉祥卻因為移位錯戀，分別害了單相思。在潘閣老之子潘安設下的圈套裏，文生竟痛打喬裝街頭無賴的小皇上朱小三。小皇上非但不加罪於他，竟欽點他為頭名狀元。方文生奉旨騎馬誇街，與常常女扮男裝的潘閣老之女天真同乘一匹馬前行，此景恰被喜滋滋趕來的如意看見，心生不悅。皇宮大殿前，一場龍爭虎鬥，刀光劍影，亂世賊子終於伏法。皇上順利登基。誰料想，小皇上坐上龍椅，卻戀情不舍，無義毀約，硬要搞一出啼笑皆非的三對新人殿上大婚。當然，如意是要留給自己。
    大婚日，萬面紅旗漫卷，三頂喜轎狂顛，結果大出人們所料，竟是文生配如意，虎生配天真，皇上配吉祥。更出人們所料的是，當年的印符當場現身，真正的皇上卻是方文生！原來，當年先皇病危文大人怕年幼的太子被奸臣所害，經與皇後商議，故將自己的兒子與太子調換。正當人們似夢中驚醒，尋呼真龍天子登基的時候，在五彩斑斕的風箏招引下，文生帶著如意泛舟遠去，采菊東籬去了。